儿童白颠疯怎样治 http://m.39.net/pf/a_4784110.html文/檀所长
大A股又现神奇一幕。
千亿公募掌门人张坤今年第一次参加上市公司调研，粉丝们竟然就直接把股价拉涨停了。
老实说，张坤这次调研的国际医学，从公司基本面来看并没有特别大的亮点，股价已经大幅透支了未来的业绩预期。
因此有人戏称，医院就诊，并不是调研。
只能说，抱团土崩瓦解后，不少资金还是无头苍蝇的状态，宁愿跟风张坤再玩一把抱团股的感觉。
既然现在A股有资金这么认可张坤，于是所长就查了下张坤去年的调研记录。
来源：wind
在公开可查的数据中，张坤去年也就出来调研了9次。
其中5次都是去了安防龙头海康威视，又分别去了两家血制品公司博雅生物和上海莱士。
剩下的一家公司吸引了所长的注意，教育行业的豆神教育，在张坤调研后至今已经下跌了55%。
张坤当时为何会注意到这家公司？现在为何又跌成这样？风险被释放完了吗？
下面我们就带着问题来看。
教语文这门生意如何
在张坤去调研那会儿，豆神教育的股票简称还叫立思辰。
公司上市之初做的是信息系统服务，此后通过收购逐步向教育转型，并于年下半年改名豆神教育，成为A股的大语文培训龙头。
根据公司年年报，豆神教育收入的88.56%来源于教育培训。
更重要的是，北京地区的收入占87.61%，达到17.34亿元，可以说是坐拥全国最好的生源之一。
在国内的教育培训公司中，有主教英语的新东方，也有主教数学的学而思。但在传统的三大门基础学科中，教语文的却始终没有比较突出的公司。
为什么会出现这样的局面？
可能是由于语文这一学科内容不利于标准化培训，培训提分的效果也不及数学、英语明显，导致行业整体起步时间较晚，尚未诞生全国性龙头企业。
不过目前来看，变化已经出现了。
随着课改考改等*策的出台，甚至出现了取消英语主课的呼声，语文的地位不断提升。
近年来，新东方、学而思等K12行业巨头开始扩科布局大语文。同时行业监管逐步趋严，使拥有一定资源积累且形成自身师资培养体系的机构更具优势。
从去年张坤调研的时间点来看，应该是他注意到了疫情之下教育行业将必然出现大变化。
同时豆神教育地处北京、主攻大语文赛道，代表性和稀缺性兼具，因此才吸引到张坤前去调研。
此后的事情我们也都知道了，线上教育迎来集体爆发，豆神教育的股价也是一度飙涨。
炒作之后利空接连而至
在疫情的推波助澜下，所有和宅经济相关的行业都成为了炒作对象。
但是炒作永远是来得快去得也快，豆神教育的股价从26元一路跌到最低7元。
除了炒作之外，公司几乎是各种利空翻花样连着出。
年下半年，豆神教育的实控人又一次减持，甚至违反了证监会的规定。
在减持过程中，实控人的持股累计减少比例为6.92%，超过了5%却没有公告。因此被证监会出事了警示函。
与此同时，公司为了转型，专注大语文教育，仍在不断出售原有资产。
当初4亿元收购的信息安全资产，直接2.5亿元甩卖。
虽然质疑声音不少，但收购时给出了三年实现不低于万元净利润的承诺，年实际只实现了78.25万元。这种情况下，甩卖也算是情有可原。
更糟糕的是，年底公司的商誉又爆雷了。
在业绩预告中，除了大语文营收表现出色，其他业务均遭到疫情拖累，干脆直接一口气计提了17亿至21亿元的商誉。
这让公司年的业绩就非常的难看，大概率将亏损接近20亿元。
一连串的利空让公司股价一路走低，但从时间点来看，公司的下跌趋势在业绩预告出炉之后似乎就止住了。
显然市场对于公司的业务转型和潜在商誉已经有了充分的预期，爆亏的业绩预告倒像是一次典型的利空出尽。
目前豆神教育还有一融资项目正在等待审批，一旦这一项目结果明朗，压制着公司股价的因素就基本出清了。
利空轰炸后拐点正在接近
然而，屋漏偏逢连夜雨，就在前两天又出现了爆炸性新闻。
美股那边，中概股又崩了，其中教育类的中概股更是血流成河，跟谁学一度暴跌超50%。
周四所长已经和大家提醒过，《外国公司问责法》的落地让大量中概股面临退市风险。
但除此之外，教育股似乎又遇到了更大的麻烦。
一份关于减轻义务教育阶段学生作业负担及校外培训意见的文件，在网络上流传。
对于豆神教育这样的校外培训机构来说，主要的影响在于“三限”，限制培训机构数量、限时间、限价格。
如果该文件最终被证实，那么教育行业可能面临大洗牌。
不过这里其实也不用太过于担心，从网上流传的内容来看，对于各个教育细分的龙头公司来说，绝对是提升市场份额的好机会。补跌美股后，最后一跌可能即将完成。
更何况该文件若被证伪，那么这就是妥妥的教育行业*金坑了。
目前来看，豆神教育在转型完成、商誉计提之后，只要专心大语文的主业，未来的业绩保障还是很大的。
从去年四季度来看，业绩拐点可能已经出现。
公司公告的寒假班续报率达到了84%的历史新高。四季度的收款金额也同比增长38%，收入更是同比增长%。
而四、五月暑期招生即将开始，豆神教育的大语文布局有望进一步提升业绩。预计年的净利润大概率突破2.5亿元，目前的估值并不贵。
公司年年报将在4月26日公布，只要届时没有新的幺蛾子，很有可能成为公司新的开始。
对于国内的教育培训行业，特别是语文这门主课，各位有何看法？赞成孩子报班提升语文或其他成绩吗？欢迎留言区交流分享。
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作者：檀所长编辑：张辽
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