皮肤科医生刘军连 http://baijiahao.baidu.com/s?id=1705767002676065662&wfr=spider&for=pc（报告出品方/作者：东北证券）
1.核心观点
鸿蒙系统长期有望成为世界第三大操作系统，带动我国基础软硬件等领域发展。操作系统作为计算机硬件与程序之间的中介，天然形成以其为核心的产品生态。HarmonyOS2于年6月正式发布，是由华为研发、基于微内核设计、全场景的分布式操作系统。这一系统面向万物互联时代，助力解决物联网碎片化等痛点，我们认为长期有望成为世界第三大操作系统，并带动我国基础软硬件领域发展。
全球操作系统市场由少数产品主导，市场规模约亿美元。操作系统具有平台产品属性，由少数产品主导。当前全球操作系统市场上，Android、Windows和iOS+OSX占据超95%份额。根据Statista预计，年全球操作系统市场规模约.2亿美元。
操作系统生态空间更为可观，可达万亿级别。操作系统提供商在可以获得授权费外，还会通过应用市场、地图、邮件、搜索引擎等基础服务获取佣金或广告收入，年仅全球智能手机应用市场佣金就超过亿美元。除此以外，操作系统会影响用户使用体验，优秀的操作系统将带动相关硬件、软件销售。对标苹果年总营收达亿美元，鸿蒙生态建成后，产值或可达万亿元人民币。
鸿蒙系统面向万物互联设计，具有多种优势。鸿蒙系统是研发针对万物互联新时代的全场景、基于微内核的分布式系统，相比于传统的宏内核、专门针对某类设备的系统，具有多种优势：一是适配不同内存容量设备，从操作系统底层实现统一；二是通过分布式技术，可以实现自由硬件组合，融合并发挥不同设备的特点；三是实现开发中多终端的业务逻辑和界面逻辑进行复用，提高开发效率；四是采用统一的极简交互方式，降低用户学习成本；五是采用分布式安全，突破单一设备限制。
生态体系建设是鸿蒙系统破局之路。操作系统作为平台产品，其发展并不能仅仅依靠操作系统本身和其开发者推动，而是需要依靠广大厂商、开发者形成的生态的共同推动。华为通过开源Openharmony、成立HarmonyOSConnect生态品牌、加快设备升级进度等等，加快鸿蒙生态体系建设，吸引更多厂商和开发者作为合作伙伴，尽快突破市占率临界点，构筑生态护城河。
鸿蒙系统的发布为中国基础软硬件等领域发展带来了新的机遇，我们判断四条投资主线。四条投资主线：一是鸿蒙生态基础硬件设备商，提供鸿蒙设备生产制造、开发所需的硬件如开发板、芯片等；二是鸿蒙生态软件开发商，参与鸿蒙操作系统、鸿蒙应用程序等软件开发；三是华为汽车业务合作伙伴，与华为共同构建优势互补的生态，推进车机这一未来重要的智能终端的发展；四是使用鸿蒙应用程序提供服务的厂商，特别是操作系统预装的第三方软件，获得鸿蒙生态用户数量加持。
2.全球操作系统当前市场规模约亿美元，鸿蒙有望成为世界第三大操作系统
2.1.操作系统当前格局：Android、Windows和iOS+OSX占据超95%份额
操作系统（OS，Operatingsystem）是管理计算机硬件、软件资源并为计算机程序提供通用服务的系统软件，作为计算机硬件与程序之间的中介。操作系统需要处理如管理与配置内存、决定系统资源供需的优先次序、控制输入设备与输出设备、操作网络与管理文件系统等基本事务，同时为用户提供一个与系统交互的操作界面。操作系统根据应用领域可以划分为服务器操作系统、桌面操作系统和嵌入式操作系统，从手机、游戏主机到服务器、超级计算机等都具有操作系统。
操作系统作为平台产品，市场呈现少数产品主导的形势。操作系统连接计算机用户和应用程序开发者、硬件开发者，具有平台产品属性。平台产品具有特殊性，两侧均有用户，其平台价值随着平台匹配双方的需求增加而增长，对任何给定用户的价值在很大程度上取决于网络另一侧的用户数量，两群体互相吸引形成“网络效应”。操作系统就属于平台产品，使用多个操作系统需要额外的硬件、软件和学习成本等，同一操作系统便于实现共享等功能。
当前Android、Windows和iOS+OSX占据全球操作系统市场超95%份额。截至年5月，手机、平板、台式电脑组成的操作系统整体市场中Android、Windows和iOS+OSX全球市占率分别为41.42%、30.86%和16.09%+6.65%，共占据95.02%份额；中国市占率分别为50.49%、29.27%和13.89%+1.67%，共占据95.32%份额。具体至手机领域，Android和iOS占据绝大部分市场，全球市占率分别为72.72%和26.46%，中国市占率分别为78.56%和20.45%。桌面操作系统中，Windows、OSX和Linux全球市占率分别为73.54%、15.87%和2.68%，中国市占率分别为83.67%、4.79%和0.42%。
Android是智能手机操作系统市场的霸主，占据全球智能手机市场超72%份额。Android公司早期方向是开发面向数码相机的操作系统，但是由于相机的市场规模有限，加上智能手机市场快速发展，Android公司在年将研发产品定位为可以与Symbian和Windows竞争的手机操作系统。谷歌在年收购Android公司并接手研发，在年11月正式发布Android系统，并于年9月推出了第一款商用Android设备HTCDream。
Android系统自推出后，市场份额不断扩大，截至年底，其在全球智能手机市场的份额已增长到33%，成为最畅销的智能手机平台。年11月，全球市场上的Android设备超过2亿部，并在随后的几年间保持快速增长，截至年，全球安卓设备数量已超过10亿台。年1季度安卓手机在智能手机中出货量占比达83%。截至年3月安卓系统市占率为71%，谷歌市场的应用数量达万个；安卓系统月活跃用户超过30亿，为目前使用最多的操作系统。
iOS坐稳第二大智能手机操作系统，占据全球智能手机市场份额超26%。年，iOS随着第一代iPhone首次推出，随后陆续应用到iPod和iPad设备。年7月，iOS应用商店开放并提供款应用。截至年底，iOS占据了60%的智能手机和平板电脑市场份额。年，使用iOS的设备销量达到10亿台。苹果公司通常每年对iOS进行一次重要更新，并分别于年和年推出专用于AppleWatch和iPad的watchOS和iPadOS操作系统。
截至年底，iPhone总共销售18.5亿台，活跃用户达10.42亿，iPad销量达5.58亿台，苹果应用商店包含万个应用程序和9.3万个游戏；iOS系统在智能手机中市场份额占比约为27%，年1季度在智能手机中出货量占比17%，是当下使用规模第二大的移动操作系统。
2.2.全球操作系统市场规模约亿美元，生态价值空间更为可观
全球操作系统市场规模约亿美元，增长较平稳。PC、平板电脑、智能手机等终端设备市场已发展多年，渗透率提升空间有限，全球销量较为平稳。作为电子终端设备中连接计算机硬件与程序之间的中介，操作系统的市场规模也较为稳定。预计年全球操作系统市场规模约.2亿美元，年至年间年平均复合增长率为2.37%。
微软向OEM厂商或其他用户收取操作系统授权费，谷歌仅针对欧盟区域收取。作为桌面操作系统市场的霸主，微软向预装Windows系统的OEM厂商收取授权费；个人用户也可以通过其
